Como sucede con todas las inversiones, se debe evaluar en detalle el retorno y el factor de riesgo. Los inversores de EB-5 deben considerar el EB-5 con el mismo enfoque. Hemos visto inversores con diferentes estilos de vida: profesionales, empresarios, padres que desean favorecer la educación de sus hijos y trabajadores jubilados.
El beneficio más importante de EB-5 y del centro regional es la posibilidad de permitir inversiones pasivas. Un inversor pasivo no administra el negocio de forma activa, por lo que puede vivir en cualquier sitio de los EE. UU. y buscar otras áreas con los mismos beneficios de una condición de residencia permanente.
Los inversores potenciales de EB-5 deben cumplir con dos definiciones:
- Una persona que posee un patrimonio neto individual, o un patrimonio neto conjunto con su cónyuge, que supere US$1.000.000 en el momento de la compra.
- Una persona con un ingreso superior a $200.000 en los dos últimos años o un ingreso conjunto con el cónyuge superior a $300.000 en los dos últimos años y una expectativa razonable de alcanzar el mismo nivel de ingreso en el año actual.
Cualquier persona que resida actualmente en los EE. UU., independientemente de su condición de inmigrante, debe ser declarada como inversor acreditado para poder participar en el programa EB-5.
El Centro regional de M&D ha organizado una empresa creada recientemente, en la que los inversores de EB-5 se convertirán en accionistas de capital a los cuales se les otorgarán derechos como socios limitados conforme a la Ley Uniforme de Sociedad Limitada. El Centro regional de M&D se ocupará de las decisiones administrativas cotidianas.
La mejor explicación se puede realizar por medio de la descripción de varias entidades: Una corporación, formada al presentar una carta orgánica ante el gobierno estatal, es propiedad de los accionistas. La corporación paga impuestos de acuerdo con sus ingresos. Los accionistas pagan impuestos por los dividendos que reciben de la corporación. Los accionistas no pagan impuestos por los ingresos de la corporación. Los accionistas sólo arriesgan el costo de su inversión en la corporación, no tienen responsabilidad alguna por los asuntos generales de la corporación.
Una asociaciónestá compuesta por dos o más personas o entidades que se unen para una empresa, sin una carta orgánica estatal en particular. La asociación no paga impuestos, sino que transfiere todos los ingresos y pérdidas a los socios. Los socios pagan impuestos por las ganancias de la asociación. Cada socio, a diferencia de un accionista corporativo, asume responsabilidad por todas las operaciones de la asociación. Si se inician acciones legales contra la asociación y la misma es determinada culpable, cada uno de los socios asume la responsabilidad total por los daños. Un accionista corporativo no posee tal responsabilidad directa.
Una sociedad limitada combina la responsabilidad limitada de una corporación con el sistema impositivo de una asociación. Una sociedad limitada, formada al presentar una carta orgánica ante el gobierno estatal, está formada por un socio general y uno o más socios limitados. La carta orgánica detalla los derechos y atribuciones del socio general y de los socios limitados, los porcentajes de titularidad y la distribución de beneficios. El socio general administra el negocio. Al igual que en una corporación, los socios limitados son inversores pasivos responsables únicamente por el valor de su inversión. Al igual que en una sociedad limitada, el ingreso de los socios limitados paga impuestos a nivel del socio, no a nivel de la entidad.
Una compañía de responsabilidad limitada es una corporación que transfiere los ingresos y las pérdidas a los accionistas pero ofrece a los accionistas la misma responsabilidad limitada que a un socio limitado o un accionista de una corporación. Se podría decir que una compañía de responsabilidad limitada es una versión corporativa de una sociedad limitada.
El Centro regional de M&D emplea la estructura de compañía de responsabilidad limitada, donde los inversores inmigrantes realizan su inversión para ser elegibles para el programa EB-5 a cambio de una participación en el capital de tal entidad.
No, el USCIS requiere que la inversión esté “en riesgo” para poder ser una inversión legítima de acuerdo con el programa EB-5. Si se otorga una garantía de retorno sobre el capital, se niega el requisito de “riesgo” de los lineamientos del programa EB-5 y se negará la petición del inversor. En consecuencia, los acuerdos de reembolso están estrictamente prohibidos y el capital completo debe estar en riesgo.
Al igual que con cualquier inversión, existen varios riesgos relacionados con el programa EB-5 y también riesgos específicos del proyecto. Todos los factores de riesgo se describen en detalle en los documentos de la oferta y a continuación se enumeran tan sólo algunos factores generales.
Riesgo de denegación del ingreso en el Programa EB-5
La inversión debe estar en riesgo para ser elegible para el programa EB-5. Como parte de la petición del Formulario I-526, un inversor inmigrante debe presentar evidencia de que ha colocado la cantidad requerida de capital en riesgo con el objetivo de generar un retorno sobre el capital que se ha colocado en riesgo. Como parte de la petición del Formulario I-526, el inversor inmigrante debe presentar al USCIS clara evidencia documentada del origen de los fondos invertidos y de que los fondos pertenecen a tal inversor inmigrante. En general, este requisito de origen de los fondos se puede cumplir presentando documentos que muestren que el inversor inmigrante posee un nivel de ingresos de origen legal que producirían fondos suficientes para la inversión. El USCIS en general solicita copias de las declaraciones impositivas para cumplir el requisito de origen de los fondos. Para inversores inmigrantes que no cuentan con tales registros, se pueden presentar otros registros para demostrar que los fondos de la inversión provienen de un origen legal. Los asuntos relacionados con la petición del inmigrante se deben consultar con el asesor de inmigración.
Riesgo general de inversión inmobiliaria Todos los desarrollos inmobiliarios comerciales están sujetos a numerosos riesgos inherentes y el inversor debe evaluar estos riesgos en detalle. Los factores de riesgo pueden variar significativamente y algunos factores de riesgo están fuera del control de las personas que participan en el desarrollo. Pueden variar entre el uso adverso de las propiedades vecinas, cambios en las reglamentaciones federales, estatales o locales, cambios en las condiciones demográficas o económicas, hasta el desempeño de la administración y los desarrolladores, o desastres naturales.
Para un desarrollo inmobiliario de esta magnitud, los inversores pueden comenzar a ver retornos parciales por su inversión en el horizonte de los 3 a 5 años. La estrategia real se seleccionará de acuerdo con numerosos factores y producirá los retornos de ajuste de mayor riesgo a los inversores.
Nuestro procedimiento actual es que los inversores de EB-5 depositen los fondos en la cuenta custodia, donde se mantendrán hasta que la Petición del Formulario I-526 sea aprobada o rechazada por el USCIS. Si es aprobada, los fondos depositados serán invertidos en el programa EB-5 y, si es rechazada, los fondos depositados se devolverán al inversor.
En los EE. UU., un experimentado abogado de inmigración es muy importante para cualquier persona que intente recibir una tarjeta verde, y el programa EB-5 no constituye una excepción. Un experimentado abogado de inmigración del programa EB-5 guiará al inversor por el proceso complejo de obtener una tarjeta verde condicional y finalmente, la ciudadanía. El centro regional proporcionará los documentos de apoyo para la solicitud del inversor al USCIS y el inversor debe trabajar conjuntamente con el abogado para tramitar el proceso de inmigración. Asimismo, los inversores son responsables de los honorarios y costos legales asociados con el abogado.
Los inversores y sus familiares directos, como su cónyuge e hijos menores de 21 años, pueden solicitar una visa y condición de residencia. En consecuencia, cuando se aprueba la petición del Formulario I-526, los familiares directos del inversor recibirán su visa individual y la condición de residencia.
Origen de los fondos. El problema más común para los inversores que solicitan el programa EB-5 ha sido la documentación del origen de los fondos. El USCIS examina el origen de los fondos de inversión utilizados por el inversor para los proyectos del programa EB-5 y deseará comprobar que los fondos provienen de un origen legítimo bien documentado.
Un abogado experimentado trabajará con el inversor para preparar la petición del Formulario I-526.
Sí. Si se rechaza la petición del formulario I-526, los fondos depositados se devolverán al inversor.
El primer obstáculo de importancia es la aprobación de la petición del Formulario I-526. Una vez que ha sido aprobada, se programa una entrevista con el inversor y se otorga una visa y la condición de residencia permanente condicional al inversor y a sus familiares directos.
La residencia permanente condicional es una condición de residencia total que caduca en dos años. Las personas con residencia permanente condicional (CPR, siglas en inglés) poseen todos los derechos de los ciudadanos estadounidenses (es decir, derechos de empleo y derechos legales) con excepción del derecho a voto en las elecciones generales.
Para cancelar la condicionalidad de dos años, el inversor puede presentar la petición del Formulario I-829 antes de su vencimiento. La petición del formulario I-829 es una evaluación de creación de empleo del proyecto que recibió los fondos de inversión del inversor. Trabajando junto con el centro regional, el abogado preparará una petición del Formulario I-829 que proporcione evidencia de que se han creado diez empleos. Una vez que el Formulario I-829 se haya aprobado, la condicionalidad se cancelará y se otorgará al inversor la condición de residencia permanente.
Los inversores pueden presentar la petición del Formulario I-526 si viven en el exterior o si ya se encuentran viviendo en los EE. UU. con otra condición de visa. La petición del formulario I-526 es la misma.
Sí. La residencia condicional o permanente en los EE. UU. se otorga con la intención de que el solicitante planee inmigrar a los EE. UU. y mantenga su residencia principal en los EE. UU.
Una vez que se otorga al inversor la condición de residencia condicional o permanente, el inversor y sus familiares con la misma condición de residencia pueden viajar libremente fuera de los Estados Unidos durante menos de seis meses a la vez. Si la persona necesita estar fuera de los EE. UU. durante más de seis meses, debe solicitar (hasta tres veces) un permiso de viaje válido por dos años. Este permiso de viaje establece que el residente no está abandonando la residencia en los EE. UU., a pesar de la ausencia extendida. Sin embargo, el tiempo pasado fuera de los EE. UU. no se toma en cuenta para el requisito de presencia física de treinta meses para la ciudadanía.
Las visas de no inmigrante como la visa E-2 o L-1 sólo permiten a la persona y a la familia de la persona permanecer por un tiempo limitado bajo condiciones estrictas. En consecuencia, estos titulares de visa pueden enfrentar problemas tales como:
- El negocio que adquirieron no ofrece una ganancia suficiente o no emplea personal suficiente como para que se apruebe la renovación de la visa.
- El propietario del negocio no se encuentra en condiciones como para continuar operando el negocio.
- El propietario del negocio desea retirarse pero no puede permanecer en los EE. UU. si no mantiene el negocio.
- Los hijos del propietario que cumplen 21 años enfrentan la deportación, ya que dejan de estar cubiertos por la visa.
- El propietario en realidad no deseaba operar un negocio, pero no se le informaron otras opciones.
Estas visas están destinadas a ser temporales y estos titulares de visa no reciben tantos derechos y privilegios como los residentes condicionales o permanentes. El programa EB-5 está destinado a establecer la residencia permanente y ser un camino hacia la ciudadanía en los Estados Unidos.